Контроль показателей платежеспособности предприятия является важной частью работы аналитического отдела. При этом особого внимания заслуживает ликвидность баланса. Существует достаточно простая методика оценки структуры главного финансового плана предприятия. Как выполняется анализ ликвидности баланса, будет подробно рассмотрено далее.
Определение
Анализ и оценка ликвидности баланса предприятия проводится как внутренними аналитическими службами, так и сторонними оценщиками. Это важная информация, которая позволяет сделать выводы о платежеспособности компании, ее финансовой стабильности и инвестиционной привлекательности.
Вам будет интересно:Важнейший показатель эффективности - чистый дисконтированный доход.
Ликвидностью называется способность предприятия рассчитываться в установленные сроки со своими кредиторами, инвесторами, поставщиками и прочими субъектами, в отношении которых возникают долговые обязательства. Проще всего выполнить анализ, рассмотрев структуру бухгалтерского баланса.
Эта форма отчетности состоит из актива и пассива. В первой части отражены сведения о приемной или переоцененной стоимости всего имущества организации. В пассиве приведены данные о стоимости источников финансирования, за счет которых были сформированы статьи актива. Обе стороны баланса должны быть равны.
В процессе своей деятельности у компании возникают долги. Она может привлекать заемный капитал на разных условиях. Все договора должны выполняться в установленные сроки. В противном случае у организации формируется репутация ненадежного заемщика. Получить кредит или прочие формы платного инвестирования ей становится все сложнее.
Анализ ликвидности баланса позволяет рассмотреть структуру капитала. При выявлении отклонений, негативных тенденций можно предпринять своевременные действия по устранению подобных явлений. Это значительно повышает стабильность и платежеспособность организации. Если компания вовремя расплачивается по своим долгам, а также гармонично развивается, она становится привлекательной для инвесторов. Это открывает для предприятия новые перспективы и возможности. Поэтому анализ ликвидности проводится любой организацией.
Собственные и заемные средства
Вам будет интересно:Налог на транспорт юридических лиц. Способы оптимизации.
Анализ ликвидности бух. баланса позволяет оценить, достаточно ли у компании средств в обороте, чтобы рассчитаться со своими текущими обязательствами. Чтобы понять суть этого исследования, необходимо рассмотреть структуру капитала предприятия.
У каждой организации есть собственный капитал. Он формируется в виде уставного фонда при создании компании. Этот капитал вносят учредители организации. Существуют определенные требования относительно общего количества собственного капитала для той или иной формы организации компании. Это необходимо для избегания банкротства организации.
Компания в процессе своей деятельности получает прибыль, которую она распределяет между собственниками или направляет на свое дальнейшее развитие. В результате ее стабильность растет. Однако ни одно предприятие сегодня не осуществляет свою деятельность только за счет собственных источников финансирования.
Дело в том, что при формировании актива баланса только за счет бесплатных ресурсов, увеличивается финансовая стабильность организации. Но при этом возможности для развития компании ограничены. Это не позволяет опережать конкурентов, расширяя производство или внедряя новые технологии. Поэтому практически все производства сегодня привлекают для финансирования своей деятельности заемный капитал. Он открывает массу новых возможностей для улучшения основной деятельности организации.
Количество заемного капитала в общей структуре баланса может быть разным. Этот показатель зависит от отрасли, в которой функционирует предприятие. Чтобы определить оптимальное его количество в сложившейся ситуации применяют систему показателей. Рассчитывается финансовый леверидж (рычаг).
Вам будет интересно:Оцениваем ликвидность баланса для оценки финансового положения предприятия
Анализ показателей ликвидности бухгалтерского баланса позволяет оценить эффективность использования собственных и заемных средств. Если платного (кредитного) капитала становится слишком много, компания не может рассчитываться со своими долгами. Она теряет свою инвестиционную привлекательность. В результате она не может гармонично развиваться. Поэтому высчитывается оптимальное значение заемного капитала в структуре баланса. Одним из методов этой работы является определение ликвидности.
Активы
Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса организации проводится по довольно простой методике. Для этого активы и пассивы формы № 1 обязательной отчетности разбивают на группы. Они отличаются скоростью обращения. Дело в том, что для расчетов с кредиторами и прочими заемщиками нужны деньги. Чтобы превратить имущество в эту форму, требуется время. Чем быстрее статья баланса может быть превращена в денежную массу, тем ликвиднее она считается. Каждая категория средств должна присутствовать в балансе в определенном количестве. Для этого применяют систему нормативов.
Наиболее ликвидными активами являются денежные средства в наличной форме или на счетах в банке. Эта категория средств обозначается А1. Чтобы определить сумму наиболее ликвидных активов, необходимо сложить строки 1240 и 1250 баланса.
Ко второй группе относятся активы, которые могут быть реализованы быстро (А2). Они не могут быть превращены в денежную массу моментально. Этот процесс может занимать не более года. В эту категорию входит дебиторская задолженность. Их сумма отражена в строке 1230.
К третьей категории имущества (А3) относятся медленно реализуемые оборотные средства. В их число входит дебиторская задолженность, которая будет погашена не ранее одного года, а также запасы. Также в эту группу относится налог на добавленную стоимость. Расходы будущих периодов в процессе расчетов не учитываются. Чтобы определить суму медленно реализуемых активов, складывают 1210, 1220, 1260 и 12605 статьи баланса. Анализ ликвидности для этой категории средств также обязателен.
К четвертой группе активов (А4) относится имущество, которое будет достаточно сложно продать. Их эксплуатируют в процессе хозяйственной деятельности организации длительное время. Это все средства, которые представлены в первом разделе актива. Это необоротные средства, которые представлены в строке 1100.
Первые три категории средств являются наиболее ликвидными. Они меняют свой размер в течение текущего периода. Если же средства предприятия сконцентрированы в труднореализуемых активах, у него могут возникнуть трудности при расчетах с кредиторами.
Пассивы
Анализ ликвидности баланса (по новому балансу) проводится путем сравнения определенных групп активов и пассивов. Капитал предприятия также разбивается на 4 группы. Они формируются по принципу скорости возврата финансов заемщикам.
К первой группе (П1) относятся обязательства, которые требуют оплаты в максимально короткие сроки. Это расчеты по ссудам, не погашенным в срок, а также выплаты дивидендов. Их сумма представлена в строке 1520.
Ко второй группе относятся краткосрочные займы (П2). Это текущие кредиты банков, прочее платное финансирование, срок погашения которого наступает не позднее одного года. Чтобы посчитать их количество, необходимо проанализировать информацию о сроках погашения существующих долгов. Это могут выполнить только внутренние аналитические службы предприятия. Сторонние инвесторы, которые рассчитывают показатели ликвидности, поступают иначе. Они складывают строки 1510, 1540, 1550. Это менее точный анализ, однако, он позволяет сделать выводы о состоянии платежеспособности организации.
К третьей категории относятся долгосрочные обязательства предприятия (П3). Сумма этих средств представлена в соответствующей строке пассива (ст. 1400). Срок их погашения наступает более, чем через год.
Четвертой группой финансовых источников (П4) являются постоянные пассивы. Это прочий капитал, который не вошел ни в одну из перечисленных выше категорий. Из итога средств этой группы вычитают убытки и расходы будущих периодов. Чтобы посчитать сумму постоянных пассивов, складывают строки 1530, 1300 и 12605.
Сравнение групп
Чтобы оценить платежеспособность предприятия проводится сравнительный анализ представленных групп. Должно выполняться определенное неравенство между ними.
Рассматривая анализ ликвидности баланса А1 и П1, можно определить, способно ли предприятие рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам. Для этого ему потребуются наиболее ликвидные активы. В этом случае выполняется неравенство А1>П1. В этом случае у организации достаточно денежных средств, чтобы рассчитаться со своими срочными долгами.
Далее сравнивают группы А2 и П2. В этом случае определяется, способна ли компания заплатить своим заемщикам долг по кредитам, срок погашения которых составляет до одного года. В этом случае также должно выполняться неравенство А2>П2. Быстро реализуемых активов должно быть больше, чем краткосрочных долгов.
Выполняя анализ ликвидности баланса, А3 и П3 также сравнивают между собой. Долгосрочные займы требуют погашения в срок более 1 года. Поэтому на предприятии должно быть достаточное количество ресурсов, которые можно перевести в денежные средства в течение этого времени. В этом случае выполняется неравенство А3>П3.
Перечисленные условия являются обязательными для любого предприятия. Это минимальные условия платежеспособности организации. При выполнении перечисленных условий автоматически выполняется неравенство между А4 и П4. Анализ ликвидности баланса предполагает, что при выявлении соответствия между всеми группами активов, предприятие может рассчитаться с разными видами задолженности. При этом А4<П4. Баланс признается ликвидным, а компания платежеспособной.
Показатель текущей ликвидности
Расчет анализа ликвидности баланса проводится также при помощи системы коэффициентов. Это позволяет определить соответствие каждого типа показателей установленным нормативам.
Самым общим коэффициентом является текущая ликвидность. Она отражает, с какой скоростью могут быть реализованы все оборотные активы предприятия. Этот показатель позволяет взглянуть на вопросы платежеспособности компании в общем. Если компания готова оплатить свои текущие долги в установленное время, этот коэффициент будет соответствовать нормативному значению. Отклонения говорят о развитии неблагоприятных тенденций. Они требуют корректировки. Формула коэффициента текущей ликвидности следующая:
Ктл = ОСс / КК, где ОСс – средняя стоимость оборотных средств за отчетный период, КК – краткосрочный капитал.
ОСс = (ОСнач. + ОСкон.) / 2, где ОСнач. – оборотные активы в начале отчетного периода, ОСкон. – в конце отчетного периода.
Расчет по статьям нового баланса (действует с 2011 года) будет таким:
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) = с.1200 / с.1500
В этот показатель входят остальные разновидности ликвидности. Показатель должен соответствовать нормативу. Он определяется для предприятий каждой отрасли отдельно.
Норма
Задачей анализа ликвидности баланса является приведение основных показателей к установленным нормативам. В общем виде рассмотренный коэффициент должен находиться в диапазоне от 1 до 2. Если это требование не выполняется, в структуре баланса определяется дисгармония.
Если представленный показатель опустится ниже 1, значит, у компании нет достаточного количества средств для оплаты своих текущих обязательств. Количество оборотных средств в этом случае должно быть увеличено. За счет каких резервов должна быть выполнена эта работа, будет понятно после проведения последующего анализа составных компонентов ликвидности. Также может потребоваться снизить количество заемного капитала.
Чтобы определить, какие действия будут целесообразными в этом случае, потребуется провести ряд дополнительных исследований. Структура капитала организации должна быть оптимизирована в соответствии со сложившейся ситуацией.
Если показатель текущей ликвидности будет больше установленного норматива, ресурсы компании применяются неэффективно.
Коэффициент быстрой ликвидности
После определения показателя текущей ликвидности проводится анализ других коэффициентов. Это позволяет руководству компании принять правильные решения в сложившейся ситуации. Одним из таких показателей является показатель быстрой ликвидности. В составе оборотных средств есть несколько категорий оперативно реализуемых активов. Чтобы выполнить расчет, применяют следующую формулу:
Кбл = (ОСс – Зап) / КК, где Зап – запасы.
Анализ ликвидности баланса по новому балансу в этом случае выглядит так:
Кбл = (с. 1200 – с.1210) / с.1500
Коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств компания сможет погасить за счет своих быстрореализуемых оборотных активов.
Норма
Нужно сравнивать результат с нормативом, выполняя анализ ликвидности баланса. Для этого показателя он составляет от 0,7.
Если полученный результат будет меньше установленной границы, способность организации рассчитаться со своими текущими обязательствами значительно снижается. В этом случае на предприятии либо накапливается большое количество платных краткосрочных источников финансирования, либо средства сконцентрированы в медленно реализуемых активах.
Для большинства компаний является положительным признаком, если этот тип ликвидности поднимается более 1. Это говорит о повышении стабильности и платежеспособности объекта исследования.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Рассматривая особенности расчета анализа ликвидности баланса, следует сказать несколько слов о таком показателе, как абсолютный показатель платежеспособности. Он характеризует, какую часть текущего долга компания сможет погасить в самые короткие сроки. Для проведения расчетов определяется количество всех денег в кассе и на расчетном счете организации.
Анализ абсолютной ликвидности применяется при расчетах достаточно редко. Но при необходимости определить причины недостаточной платежеспособности на более высоких уровнях, его следует рассчитать для определения общего состояния структуры баланса.
Дело в том, что многие компании не хранят много средств в деньгах. Это нецелесообразно. Капитал должен работать. Поэтому его направляют в оборот. На счетах в банке хранится относительно небольшая сумма средств. При заключении договоров для погашения обязательств деньги применяют редко. Срок погашения задолженности учитывается в ходе финансовой деятельности компании.
Чтобы выполнить расчет, применяют следующую формулу:
Кал = Д / КК, где Д – деньги и их эквиваленты.
По новому балансу потребуется выполнить следующий расчет:
Кал = с. 1250 / с. 1500
Нормативное значение этого показателя для разных предприятий составляет 0,1-0,2. Это минимальный уровень средств (наличных и безналичных), которые нужны предприятию для погашения срочных обязательств. Если показатель ниже установленной нормы, организация не сможет рассчитаться с долгами оперативно. Превышение установленного уровня свидетельствует о нерациональном накоплении наличных и безналичных денежных средств.
Рассмотрев особенности анализа ликвидности баланса, можно определить правильность его структуры и принять решение о ее оптимизации.